درخشش دوباره طلا در سال 2025

طلا در حال حاضر بهترین سال خود را از سال ۲۰۱۰ به پایان می‌رساند و می تواند گفت معاملات آن تبدیل به یکی از بزرگ‌ترین معاملاتی شده است که سودهای سالانه آن بالاست از سوی دیگر تعداد اندکی از سرمایه‌گذاری‌ها در سال ۲۰۲۴ بهتر از طلا عمل کردند.

طبق آنچه کارشناسان طلای وال استریت برآن اعتقاد دارند، قیمت‌ها در سال ۲۰۲۵ بالاتر خواهد رفت.

براین اساس قیمت این فلز گرانبها در سال ۲۰۲۴ با ۲۷ درصد افزایش به ۲۶۱۷ دلار و ۲۰ سنت رسید و این بهتر از رشد ۲۵ درصدی اس‌اندپی ۵۰۰ است و فاصله چندانی با افزایش ۳۱ درصدی شاخص کامپوزیت نزدک ندارد.

همانطور که می دانید قیمت‌های طلا پیش از انتخابات ریاست جمهوری آمریکا رکورد زد اما از آن زمان تا کنون کاهش یافته است و با توجه به این موضوع این انتظار نیز وجود داشت.

تحلیلگران جی پی مورگان، گلدمن ساکس و سیتی گروپ قیمت هدف ۳۰۰۰ دلاری را به اشتراک می‌گذارند و میزان کاهش نرخ بهره توسط فدرال رزرو هنوز مشخص نیست، اما سرمایه‌گذاران انتظار کاهش بیشتر در سال ۲۰۲۵ را دارند.

طبق نظر تحلیلگران بخشی از ۶.۷ تریلیون دلاری که در صندوق‌های بازار پول نگهداری می‌شود، به صندوق‌های قابل معامله در بورس که دارای طلا هستند، مانند سهام طلای اس پی دی آر، راه پیدا کند، زیرا سرمایه‌گذاران از کاهش بازدهی مأیوس شده‌اند.

براین اساس سرمایه‌گذاران براین امر تمایل دارند تا در زمان تشدید درگیری‌ها به سمت طلا هجوم آورند و بسیاری از موارد تا سال ۲۰۲۵، از جنگ در خاورمیانه و اوکراین تا وعده رئیس جمهور منتخب دونالد ترامپ برای تشدید اختلافات تجاری با چین و سایر کشورها وجود دارد.

در واقع می توان گفت دورنمای شعله ور شدن مجدد تورم نیز سرمایه گذاران را در معرض خطر قرار داده است و از این رو سرمایه‌گذاران در چین اخیراً با توجه به رکود اقتصاد و سهام این کشور و همچنین تهدیدهای ترامپ مبنی بر وضع تعرفه بر صادرات این کشور به ایالات‌متحده، مشتاق خرید طلا بوده‌اند.

گفتنی است، بانک‌های مرکزی در سراسر جهان، به‌ویژه در کشورهایی که روابط تیره‌ای با غرب دارند، طلای بیشتری خریداری کرده‌اند.

طبق آنچه گلدمن ساکس اعلام کرده است، چین به ویژه منبع قدرتمندی برای تقاضاست و ذخایر رسمی طلا از سال ۲۰۰۸ بیش از سه برابر شده است.

تحریم‌های غرب علیه روسیه پس از آغاز تهاجم به اوکراین در سال ۲۰۲۲ باعث شد برخی بانک‌های مرکزی از دارایی‌های مبتنی بر دلار دور شوند و در مقابل آنها بیشتر در دارایی‌هایی مثل طلا، تمرکز می‌کنند.

طبق اظهارات مطرح شده از سوی تحلیلگران گلدمن، تحریم‌های روسیه نقطه عطف آشکاری را رقم زد و باعث شد بسیاری از بانک‌های مرکزی بازارهای نوظهور درباره منابع بدون ریسک تجدیدنظر کنند.

براساس اعلام شورای جهانی طلا در نظرسنجی سال ۲۰۲۴ از بانک‌های مرکزی، ۲۹ درصد گفتند که قصد دارند ذخایر طلای خود را در ۱۲ ماه آینده افزایش دهند، که بیشترین میزان از زمان شروع نظرسنجی در سال ۲۰۱۸ است.

اما دیگر موضوعی که برای این فلز گرانبها کاربرد دارد این است که استفاده‌های اندکی فراتر از ذخیره ثروت دارد. البته جواهرات هم هست اما جواهرات فقط در مورد تقاضا نیست. زمانی که قیمت طلا افزایش می‌یابد و مردم انگیزه بیشتری برای فروش جواهرات قدیمی به خرده‌فروش‌ها دارند و منبع مهمی برای عرضه می‌شود.

باید اینطور گفت که رالی طلا معمولا طولانی‌مدت است و طی پنج سال از ۶ سال گذشته که معاملات آتی طلا حداقل ۲۰ درصد افزایش یافته است، قیمت‌ها در سال بعد دوباره افزایش یافت و در آن پنج سال، میانگین افزایش بیش از ۱۵ درصد به گفته تحلیلگران سیتی بود.

براساس گزارش وال استریت ژورنال نیز، تنها سالی که در آن طلا با افزایش ۲۰ درصدی یا بیشتر همراه بود، سال ۲۰۲۱ و زمانی بود که قیمت‌ها پس از حدود ۲۵ درصد افزایش در سال ۲۰۲۰، ۳.۶ درصد کاهش یافت.