مسیر طلا و نقره در سال ۲۰۲۵ چگونه خواهد بود؟

طبق آنچه شرکت مورگان استنلی اعلام کرده است طلا و نقره می‌توانند در شرایط رکود اقتصادی یا بازار و در دوره‌های افزایش تورم، پوششی برای سبد سرمایه‌گذاران ایجاد کنند.

براین اساس تقاضا برای نقره در زمان رشد اقتصادها، افزایش پیدا خواهد کرد، اما باید توجه داشت که نقره می‌تواند نوسانات بیشتری نسبت به طلا را تجربه کند.

براین اساس طلا می‌تواند تنوع دهنده قوی‌تری نسبت به نقره باشد و کمتر تحت تاثیر افت اقتصادی قرار می‌گیرد. 

طبق نظرسنجی جهانی، نیمی از تمام نقره در صنایع سنگین و فناوری بالا، از جمله گوشی‌های هوشمند، تبلت‌ها، سیستم‌های الکتریکی خودرو، سلول‌های پنل خورشیدی و بسیاری از محصولات و برنامه‌های کاربردی دیگر استفاده می‌شود.

در واقع این کاربرد گسترده سبب شده است تا نقره نسبت به طلا که کاربردهای محدودی فراتر از جواهرات و سرمایه گذاری دارد، نسبت به تغییرات اقتصادی حساس‌تر شود اما از سوی دیگر هر دو فلز گرانبها در سال ۲۰۲۴ عملکرد خوبی را به ثبت رسانده اند.

هر اونس طلا یک سال پیش، حدود ۲۰۲۲ دلار معامله می‌شد و براساس  آخرین بررسی صورت گرفته این قیمت با ۲۷ درصد افزایش به ۲۶۳۱ دلار و ۹۰ سنت رسید.

نقره نیز در پایان سال ۲۰۲۳ به قیمت ۲۴.۰۹ دلار در هر اونس فروخته شد و در حال حاضر ۲۹.۹۶۸ دلار قیمت دارد. این رقم نسبت به سال گذشته ۲۴ درصد افزایش یافته است.

اما تحقیقات گلدمن ساکس و پیش بینی ها حاکی از آن است که طلا می تواند به بالاتر از حد انتظار صعود کند زیرا بانک‌های مرکزی در بازارهای نوظهور خرید را افزایش داده‌اند.

براین اساس طلا بطور معمول مطابق با نرخ بهره معامله می‌شود و طبق آن نیز تحلیلگران گلدمن ساکس اظهار کرده اند که خریدهای بانک مرکزی نیروی قدرتمندی بوده و سطح قیمت طلا را از سال ۲۰۲۲ به بالاترین سطح بازگردانده است.

طبق پیش‌بینی گلدمن ساکس قیمت طلا تا پایان سال ۲۰۲۵ به ۳۰۰۰ دلار در هر اونس خواهد رسید.

از سوی دیگر باید توجه داشت که سهم بیشتری از تقاضا در حال حاضر توسط بانک‌های مرکزی ارائه می‌شود و طبق داده‌های صندوق بین‌المللی پول، سهم چین از تقاضای بانک مرکزی از سال ۲۰۲۲ از ۱۱ درصد قبل به ۴۸ درصد افزایش یافته است. 

در واقع به جز سال ۲۰۲۰ که با همه گیری محدود شده است، تقاضای جهانی جواهرات امسال ممکن است کمترین میزان از سال ۱۹۸۹ باشد.

دویچه بانک آلمان نیز، میانگین قیمت طلا در سال ۲۰۲۵ را ۲۷۲۵ دلار در هر اونس پیش بینی کرده است که محدوده آن بین ۲۴۵۰ تا ۳۰۵۰ دلار در هر اونس خواهد بود.

ماریا اسمیرنوا، مدیر ارشد شرکت اسپرات در تورنتو کانادا نیز در مورد نقره اظهار کرده است که، چندین عامل کلیدی این ماده درخشان را در سال جاری از جمله تقاضای صنعتی قوی در مواجهه با کسری عرضه مداوم و افزایش علاقه سرمایه‌گذاری در میان عدم اطمینان اقتصادی تقویت کرده‌اند.

اسمیرنوا اظهار کرده است که بازار نقره در مقایسه با سایر کالاها مانند مس و طلا نسبتاً کوچک است و همین امر سبب می‌شود که ذاتاً نوسانات بیشتری داشته باشد و حتی تغییرات جزئی در عرضه یا تقاضا تأثیر زیادی بر قیمت آن داشته باشد.

براین اساس عرضه نقره در دهه گذشته با چالش‌هایی مواجه بوده است و حتی با افزایش مداوم تقاضا، تا حد زیادی راکد مانده است.

در واقع عرضه جهانی نقره از سال ۲۰۱۴ افزایش قابل‌توجهی نداشته است که سبب کسری عرضه شد و نتایج کاهش یک درصدی عرضه را در سال ۲۰۲۴ پیش بینی و تاکید می‌کند که بدون اکتشافات یا توسعه معادن جدید، تولید نقره ممکن است برای پاسخگویی به تقاضای رو به رشد مشکل داشته باشد.

استریت گزارش داده است که نقره از زمان پیروزی ترامپ در انتخابات ریاست جمهوری آمریکا با صحبت در مورد کاهش ریاضت اقتصادی و تعرفه‌های تجاری بیشتر که دلار را به شدت بالاتر می‌برد، ۱۰ درصد از دست داده است.